半导体2022年中期策略：国产化4.0+电动化2.0+智能化1.0

展望半导体2022年下半年投资方向，我们认为有三条相对确定的主线：国产化+电动化+智能化。

一、国产化：2022年，国产化路径将顺着四条主线继续推进到4.0时代。

1）半导体设备：将在2022年实现1-10的放量。

2）芯片材料：将在设备后，接力进行0-1的突破。

3）EDA/IP：将登陆资本市场，成为底层硬科技的全新品类。

4）设备零部件：国产化的纵向推进使得产业地位凸显，板块将迎来历史级的发展窗口。

二、电动化：传统硅基+碳化硅

三、智能化：智能座舱+自动驾驶+激光雷达

建议关注：

1）半导体设备：北方华创(行情002371,诊股)、中微公司(行情688012,诊股)、盛美半导体、万业企业(行情600641,诊股)、【芯源微(688037)】(行情688037,诊股)、沈阳拓荆、屹唐公司（待上市）、华海清科(行情688120,诊股)、光力科技(行情300480,诊股)、华卓精科（待上市）；

2）半导体材料：中环股份、晶瑞电材(行情300655,诊股)、沪硅产业(行情688126,诊股)、立昂微(行情605358,诊股)、神工股份(行情688233,诊股)、【华懋科技(603306)】(行情603306,诊股)（徐州博康）、彤程新材(行情603650,诊股)、鼎龙股份(行情300054,诊股)、安集科技(行情688019,诊股)、江丰电子(行情300666,诊股)、江化微(行情603078,诊股)、中晶科技(行情003026,诊股)；

3）EDA/IP ：华大九天（待上市）、概伦电子(行情688206,诊股)、芯愿景（IPO终止）、广立微（待上市）、芯禾科技（未上市）、寒武纪(行情688256,诊股)、【芯原股份(688521)】(行情688521,诊股)、思尔芯（待上市）；

4）IGBT：华虹半导体、士兰微(行情600460,诊股)、【斯达半导(603290)】(行情603290,诊股)体、时代电气(行情688187,诊股)、华润微(行情688396,诊股)、新洁能(行情605111,诊股)、扬杰科技(行情300373,诊股)、宏微科技(行情688711,诊股)；

5）SiC：三安光电(行情600703,诊股)、山东天岳、天科合达、东莞天域、瀚天天成；

6）GPU/FPGA/ASIC/CIS：韦尔股份(行情603501,诊股)、安路科技(行情688107,诊股)、格科微(行情688728,诊股)、芯原股份、紫光国微(行情002049,诊股)、景嘉微(行情300474,诊股)、思特威(行情688213,诊股)；

7）设备零部件：北方华创（MFC产品）、神工股份（硅电极）、万业企业、新莱应材(行情300260,诊股)、和林微纳(行情688661,诊股)、华卓精科（待上市）、苏州珂玛（未上市）、富创精密（待上市）、石英股份(行情603688,诊股)。

风险提示：半导体景气度不及预期；半导体国产替代不及预期；晶圆厂产能扩张不及预期；电动化和智能化不及预期。