开源证券指出，9月底以来煤炭等传统能源板块出现较大调整，我们认为当前已经临近布局时点，调整即是加配机会，主要原因包括：一是当前煤炭股票的PE估值多数为4-5倍，属于超跌；二是煤炭股票的股息率多家在10%以上，甚至达到17%，明显高于银行长存利率；三是稳经济稳增长预期在逐步恢复，地产支持政策逐步加码；四是2022年11月年度长协价格上调，且2023年长协基准价不变，政策明确了煤炭的强势地位，2023年煤炭业绩也有强力支撑；五是供暖季已至，需求触底有望持续反弹，而供给因疫情影响难言宽松，煤价易涨难跌；六是美国CPI见顶回落，加息步伐放缓。当前煤炭基本面利多，市场调整将带来更好的加配煤炭股的机会，仍旧坚定推荐。海外及非电煤弹性受益标的：兖矿能源(行情600188,诊股)、兰花科创(行情600123,诊股)、晋控煤业(行情601001,诊股)；长协结构稳定的受益标的：中国神华(行情601088,诊股)、中煤能源(行情601898,诊股)、陕西煤业(行情601225,诊股)；能源转型受益标的：华阳股份(行情600348,诊股)、美锦能源(行情000723,诊股)（含转债）、电投能源(行情002128,诊股)；焦煤需求预期改善逻辑受益标的：山西焦煤(行情000983,诊股)、平煤股份(行情601666,诊股)、淮北矿业(行情600985,诊股)（含转债）；高成长标的：【广汇能源(600256)】(行情600256,诊股)。