智能汽车：格局之变与发展之机-20221115

1、百年格局孕育发展良机

特斯拉引领、新势力快速跟进、传统整车厂转型切入，汽车行业迎来百年不遇变革，智能化接棒电动化成为汽车行业主要发展方向。特斯拉对三电技术、制造技术、整车电子电气架构、自动驾驶、智能座舱以及营销模式进行了全面变革，在其引领下，大众、奔驰、福特等全球行业巨头纷纷发力软件定义汽车和智能化，以新势力为代表的本土整车厂亦快速跟进，并形成自身特色，成为全球市场中的领先力量。2022年新车型密集落地，供应链格局风起云涌，汽车智能化将持续孕育诸多可能。

2、智能化逐步向追求配置和体验并重发展

智能化从极致追求配置转向为配置与体验并重，消费者能够直观获得体验的功能将迎渗透率快速提升。硬件预埋，软件持续迭代仍然为厂商所推崇，但历经几年的发展后，行业对于配置升级带来的体验改善重视度同步提升，如何在现有配置下给客户营造更佳的用户体验成为核心。大屏中控、座椅、声学、以及L2等级自动驾驶能功能有望在未来一段时间内保持高速渗透，配套产业链公司有望迎来发展良机。

3、产业链自主日趋急迫，本土崛起正当时

地缘政治和缺芯背景下，安全自主可控成为行业的重要考量因素，本土供应链崛起势不可挡。地缘政治和行业缺芯影响的背景下，自动驾驶作为人工智能的重要发展方向亦受影响。在优异的性能之外，产品供应链是否能够自主可控不受外部因素干扰亦尤为重要。细分板块如华为产业链、HUD产业链、激光雷达产业链、高精度定位产业链以及碳化硅产业链，有望在本土崛起的大潮中充分受益。

重点推荐：华阳集团(行情002906,诊股)、华测导航(行情300627,诊股)、德赛西威(行情002920,诊股)、经纬恒润(行情688326,诊股)、【中科创达(300496)】(行情300496,诊股)、均胜电子(行情600699,诊股)、美格智能(行情002881,诊股)、北京君正(行情300223,诊股)、炬光科技(行情688167,诊股)、长光华芯(行情688048,诊股)。

风险提示：行业需求不及预期、技术路线发生重大变化、供应链受外部因素扰动。