投资建议：全球电动化趋势下，设备公司具备早周期性最先受益。重点推荐具备整线供应能力的整线设备龙头【先导智能(行情300450,诊股)】，海外疫情结束后扩产最受益的后段设备龙头【杭可科技(行情688006,诊股)】，动力锂电设备即将放量的【利元亨(行情688499,诊股)】，激光焊接龙头【联赢激光(行情688518,诊股)】，深耕动力电池系统集成、受益于 PACK 自动化率提升的【先惠技术(行情688155,诊股)】，换电设备放量迎第二增长曲线的【瀚川智能(行情688022,诊股)】；建议关注【海目星(行情688559,诊股)】【斯莱克(行情300382,诊股)】。

风险提示：下游电池厂扩产低于预期；设备行业竞争格局变化；疫情对经营业绩影响的风险。