电新 | 新能源车6月销量火爆，风电招标量翻倍

新能源汽车：

传统车企中，比亚迪(行情002594,诊股)6月份新能源车销量13.4万辆，再创历史新高，同增224%，环增17%。广汽埃安6月份销量也创历史新高，达到2.4万辆，同增179%，环增14%。造车新势力中，蔚小理、哪吒、零跑等均实现月销过万，持续保持高速增长。随着新能源车销量旺季到来，行业有望持续保持环比向上。建议关注，动力电池：宁德时代(行情300750,诊股)、亿纬锂能(行情300014,诊股)、国轩高科(行情002074,诊股)、欣旺达(行情300207,诊股)；正极：当升科技(行情300073,诊股)、容百科技(行情688005,诊股)、厦钨新能(行情688778,诊股)、长远锂科(行情688779,诊股)、中伟股份(行情300919,诊股)、格林美(行情002340,诊股)等；隔膜：【恩捷股份(002812)】(行情002812,诊股)、星源材质(行情300568,诊股)、沧州明珠(行情002108,诊股)等；负极：杉杉股份(行情600884,诊股)、中科电气(行情300035,诊股)、翔丰华(行情300890,诊股)等；电解液：天赐材料(行情002709,诊股)、新宙邦(行情300037,诊股)、多氟多(行情002407,诊股)等；辅材：科达利(行情002850,诊股)等。

新能源发电：

光伏方面，本周主产业链价格继续上涨，硅料因突发事件导致7月供应环比下降，供不应求局势更加明显。两大硅片龙头提价幅度均超过5%，通威也随后提升电池片价格，组件环节面临压力增加，7月报价涨幅在2-5分钱不等。展望需求，国内项目预期会因为价格高昂受限，海外对价格承受能力较强需求仍然有一定支撑，分布式价格有望继续上涨。消息方面，从6月国内招标情况来看，组件招标量明显下降，下游博弈已经到达临界点。我们认为光伏产业链价格高企的根本原因是下游潜在需求旺盛，需求旺盛—价格上升—终端成本增加—需求减弱—价格回落—需求又增强，这一产业演变过程是符合逻辑和发展规律的，不必过度担心排产这一短期指标。光伏概念此轮的上涨是有业绩支撑的，并不完全是流动性拔估值所致。重点关注：隆基股份、晶澳科技(行情002459,诊股)、晶科能源(行情688223,诊股)、天合光能(行情688599,诊股)、东方日升(行情300118,诊股)、通威股份(行情600438,诊股)、大全能源(行情688303,诊股)、中环股份、双良节能(行情600481,诊股)、京运通(行情601908,诊股)、爱旭股份(行情600732,诊股)、福斯特(行情603806,诊股)、海优新材(行情688680,诊股)、福莱特(行情601865,诊股)、阳光电源(行情300274,诊股)、锦浪科技(行情300763,诊股)、固德威(行情688390,诊股)、德业股份(行情605117,诊股)、禾迈股份(行情688032,诊股)、迈为股份(行情300751,诊股)、【捷佳伟创(300724)】(行情300724,诊股)、金辰股份(行情603396,诊股)。

风电方面，上半年整机商共中标199个项目合计39.559GW，同比去年接近翻倍（风芒能源不完全统计），1-5月行业装机受疫情影响较为显着，在招标景气带动下，看好下半年装机景气回升。当前，风机价格企稳态势明显，风电项目备案制落地，我们维持陆上“大基地+风电下乡+老旧机组改造”需求提振的判断。持续看好风机大型化及海上风电的投资机会，建议关注具备全球配套能力、成本控制良好的风电零部件企业及供应链管控能力强的整机龙头，建议关注：东方电缆(行情603606,诊股)、【明阳智能(601615)】(行情601615,诊股)、金雷股份(行情300443,诊股)、禾望电气(行情603063,诊股)。

风险提示：宏观经济下行风险、新能源汽车政策不及预期、电改不及预期、新能源政策不及预期。